"안 사도 돈 낸다"...AI가 바꾼 메모리 계약의 법칙 작성일 06-27 45 목록 <div id="layerTranslateNotice" style="display:none;"></div> <strong class="summary_view" data-translation="true">마이크론, SCA 첫 공개<br>오더컷 악순환 끊나<br>삼성·SK도 장기계약 주목</strong> <div class="article_view" data-translation-body="true" data-tiara-layer="article_body" data-tiara-action-name="본문이미지확대_클릭"> <section dmcf-sid="5nfYlKMVhG"> <p contents-hash="56ce24475d5e94bd9b1d0e277e7aeebf2bf37aaba72988286d7d96830acab197" dmcf-pid="1NQ5W4iPvY" dmcf-ptype="general">[아이뉴스24 박지은 기자] 미국 메모리 반도체 업체 마이크론 테크놀로지가 발표한 '전략적 고객 계약(SCA·Strategic Customer Agreement)'이 메모리 업계의 화두로 떠올랐다.</p> <p contents-hash="e6ca32f4c7570b8ff73fa8f41170e530def9f106feacd0ebf4434384deb7eb25" dmcf-pid="tjx1Y8nQCW" dmcf-ptype="general">시장의 관심은 다음 달 실적 발표를 앞둔 삼성전자와 SK하이닉스가 얼마나 많은 SCA를 체결했고, 계약 규모는 어느 정도인지에 쏠리고 있다.</p> <figure class="figure_frm origin_fig" contents-hash="1170edc8995be8f257748551af430e7a87c277de2805b2b0c280ca0de6fd1a60" dmcf-pid="FAMtG6LxTy" dmcf-ptype="figure"> <p class="link_figure"><img alt="마이크론 고대역폭메모리(HBM)4 [사진=마이크론]" class="thumb_g_article" data-org-src="https://t1.daumcdn.net/news/202606/27/inews24/20260627080145440yquo.jpg" data-org-width="580" dmcf-mid="Hjd0ZxaeWZ" dmcf-mtype="image" height="auto" src="https://img4.daumcdn.net/thumb/R658x0.q70/?fname=https://t1.daumcdn.net/news/202606/27/inews24/20260627080145440yquo.jpg" width="658"></p> <figcaption class="txt_caption default_figure"> 마이크론 고대역폭메모리(HBM)4 [사진=마이크론] </figcaption> </figure> <p contents-hash="054751d8227f824c489b49e3e7c6f2557fc48affeceb5f1d82e4a1daaf435288" dmcf-pid="3cRFHPoMlT" dmcf-ptype="general">26일 업계에 따르면 삼성전자는 이르면 다음 달 7일, 늦어도 8일께 올해 2분기 잠정 실적을 발표하고 월말에 확정 실적을 낼 것으로 보인다.</p> <p contents-hash="c9e2362b07c6b08ebc8a2312b05f38f28090b8bef3e15eff5fc523f37d1280d5" dmcf-pid="0ke3XQgRvv" dmcf-ptype="general">잠정 실적을 별도로 발표하지 않는 SK하이닉스는 다음달 23일경 확정 실적 발표와 함께 컨퍼런스콜을 진행할 예정이다.</p> <p contents-hash="0b99cc91330ef3a988cd07d2629eff9360dace4390c3d67694686980b406f331" dmcf-pid="pEd0ZxaeCS" dmcf-ptype="general">사업 현황에 대한 질의 응답이 이뤄지는 컨퍼런스콜에서 양사의 SCA 체결 등에 대한 언급이 나올 것으로 예상된다.</p> <p contents-hash="6395a529c1bcea6edbb444a1dcb942653f00f75addaacea4761cb427ff62336f" dmcf-pid="UDJp5MNdCl" dmcf-ptype="general">마이크론이 먼저 발표한 SCA는 기존 장기공급계약(LTA)보다 한 단계 강한 계약 방식이다. 회사는 데이터센터와 소비자, 자동차 고객을 대상으로 총 16건의 SCA를 체결했다고 공개했다.</p> <p contents-hash="abf604d4e6aae71a232d4d3b74d20044767466ba7cb3d2b6f652756143e2d5de" dmcf-pid="uwiU1RjJyh" dmcf-ptype="general">대부분 계약 기간은 5년이며, 현재 계약만으로 D램 공급 물량의 약 20%, 낸드플래시 공급 물량의 약 3분의 1이 묶였다. 마이크론은 향후 전체 매출의 절반 이상이 SCA를 통해 발생할 것으로 전망했다.</p> <p contents-hash="629049ad3c912cda4d2375ededffdbf51372d9aafd1065a0e334af03c951ace9" dmcf-pid="7rnuteAihC" dmcf-ptype="general">핵심은 '테이크 오어 페이(Take-or-Pay)' 구조다. 고객은 일정 물량을 계약하면 실제로 모두 가져가지 않더라도 계약상 의무를 이행해야 한다. 가격도 일정 범위 안에서 움직인다. 계약에는 가격 하한선(Floor)과 상한선(Ceiling)이 함께 설정된다.</p> <p contents-hash="015fd38fa8c2383501c116a570fae679acc99462d530671892263ca55c0c4d60" dmcf-pid="zmL7FdcnvI" dmcf-ptype="general">예를 들어 현재 메모리 가격이 100이라고 가정하면, 공급업체와 고객은 향후 5년간 가격 하한선을 90, 상한선을 140으로 정해 계약을 맺는다.</p> <p contents-hash="891861eb06859c88bf05c6bc44964ccf698f91ba043e122c7e1effc09a07d75a" dmcf-pid="qwiU1RjJWO" dmcf-ptype="general">시장 가격이 80으로 떨어져도 고객은 90에 구매해야 하지만, 반대로 가격이 180까지 오르더라도 140 이상은 지급하지 않는 식이다.</p> <figure class="figure_frm origin_fig" contents-hash="e54fa79d89014ea12c22bcb9aef53253fe6ce993990cbe80c51adac53699e4e5" dmcf-pid="BrnuteAils" dmcf-ptype="figure"> <p class="link_figure"><img alt="엔비디아 젠슨 황 CEO가 지난 3월 GTC 2026 현장에서 삼성전자 부스를 방문해 기념촬영을 하고 있는 모습. 사진 좌측부터 황상준 메모리개발담당 부사장, 엔비디아 젠슨 황 CEO, 한진만 파운드리 사업부장 사장 [사진=삼성전자]" class="thumb_g_article" data-org-src="https://t1.daumcdn.net/news/202606/27/inews24/20260627080145703mwqr.jpg" data-org-width="580" dmcf-mid="XUFDNZztvX" dmcf-mtype="image" height="auto" src="https://img1.daumcdn.net/thumb/R658x0.q70/?fname=https://t1.daumcdn.net/news/202606/27/inews24/20260627080145703mwqr.jpg" width="658"></p> <figcaption class="txt_caption default_figure"> 엔비디아 젠슨 황 CEO가 지난 3월 GTC 2026 현장에서 삼성전자 부스를 방문해 기념촬영을 하고 있는 모습. 사진 좌측부터 황상준 메모리개발담당 부사장, 엔비디아 젠슨 황 CEO, 한진만 파운드리 사업부장 사장 [사진=삼성전자] </figcaption> </figure> <p contents-hash="7271145deb12886642b7ac862f9066ee6cd746654ddadadbe88888c5f262851b" dmcf-pid="bmL7FdcnWm" dmcf-ptype="general">생산능력을 미리 예약하는 개념이라는 점도 특징이다. 호텔 객실 100개를 예약한 뒤 실제로는 70개만 이용하더라도 100개 객실 비용을 부담하는 것과 비슷하다. 메모리 업체가 고객을 위해 생산능력을 미리 배정하는 만큼 계약 물량을 가져가지 않더라도 일정 비용을 부담하도록 설계된 셈이다.</p> <p contents-hash="c949c0e1c086bcc5107adb604799a455753afa31cfa1363608903ee00dc98a95" dmcf-pid="Ksoz3JkLvr" dmcf-ptype="general">SCA가 주목받는 이유는 메모리 산업이 수십 년간 반복해온 '오더컷' 악순환을 완화할 수 있기 때문이다.</p> <p contents-hash="d796b64a4b74d2b9e45c1347045381e7b25088e955623ae9640e7e6b7ec02581" dmcf-pid="9Ogq0iEoTw" dmcf-ptype="general">과거 메모리 시장은 대표적인 경기 순환 산업이었다. PC와 스마트폰 판매가 둔화되면 고객사들은 주문 물량을 줄이거나 인도를 연기했다. 하지만 메모리 공장은 가동을 쉽게 멈출 수 없어 생산은 계속됐고, 재고가 쌓이면서 가격이 급락했다.</p> <p contents-hash="1efae8d6f7b34e336095c15e3be6276b18a556eda114c9397fc9dee2785212fa" dmcf-pid="2IaBpnDglD" dmcf-ptype="general">결국 메모리 업체들은 적자를 감수하며 가격을 낮춰 재고를 처분했고, 이후 투자를 줄였다. 수년 뒤 다시 공급 부족이 발생하면 가격이 급등하는 사이클이 반복됐다.</p> <p contents-hash="a30b7a4ae9965d1a2fbbc50742daaea1341ed9cd0020f6560c3bc801c793cc5a" dmcf-pid="VCNbULwayE" dmcf-ptype="general">마이크론은 이번 컨퍼런스콜에서 이 같은 구조가 현재 공급 부족의 원인 중 하나라고 지적했다.</p> <p contents-hash="3258f621e37436f7311d7ec72a464e6594fcfbbc8ee6866c07e05e9aeb6fcdfb" dmcf-pid="fhjKuorNyk" dmcf-ptype="general">회사는 "2023년 일부 고객들이 매우 공격적인 가격을 요구했고, 당시 업계 전반의 가격과 마진이 크게 낮아지면서 대부분의 설비투자가 중단됐다"며 "그 결과 현재의 공급 부족으로 이어졌다"고 설명했다.</p> <p contents-hash="91fff622de1b574f4aa7cbd2d81aed79d010aa057d1acc9e6420acecd61b49eb" dmcf-pid="4lA97gmjTc" dmcf-ptype="general">SCA는 이러한 악순환을 줄이기 위한 새로운 사업 모델이라는 게 회사의 설명이다. 고객은 장기간 물량을 확보하고, 메모리 업체는 안정적인 수요를 바탕으로 생산과 투자를 계획할 수 있다.</p> <p contents-hash="18c9514b73c991e0237716ecd1db707317b9618e7d6664f1ddbb8e319af6249d" dmcf-pid="8Sc2zasAWA" dmcf-ptype="general">가격 하한선만으로도 과거 어느 업황 사이클의 최고 수익성을 웃도는 수준의 이익률을 확보할 수 있다는 설명이다.</p> <figure class="figure_frm origin_fig" contents-hash="06b266f459b1f9d79bb72532099c72dc8b922ce73ee5eb89778b60c812e2fc0c" dmcf-pid="6vkVqNOcSj" dmcf-ptype="figure"> <p class="link_figure"><img alt="SK하이닉스 공장 전경. [사진=연합뉴스]" class="thumb_g_article" data-org-src="https://t1.daumcdn.net/news/202606/27/inews24/20260627080145971ukza.jpg" data-org-width="580" dmcf-mid="ZDyLRl5TvH" dmcf-mtype="image" height="auto" src="https://img3.daumcdn.net/thumb/R658x0.q70/?fname=https://t1.daumcdn.net/news/202606/27/inews24/20260627080145971ukza.jpg" width="658"></p> <figcaption class="txt_caption default_figure"> SK하이닉스 공장 전경. [사진=연합뉴스] </figcaption> </figure> <p contents-hash="15b480f76f5e0b87b2cbb25efccaf143decb8a69c4223c5a527678e272752d96" dmcf-pid="PTEfBjIkCN" dmcf-ptype="general">글로벌 투자은행 골드만삭스도 이번 실적에서 가장 주목할 부분으로 SCA를 꼽았다.</p> <p contents-hash="3a24e96e88bf8e14b2248531b96a6949b34f38f1d73eb429fa619a9a17e9fdf3" dmcf-pid="QHsQVDvmva" dmcf-ptype="general">골드만삭스는 "가격 하한이 포함된 장기 계약은 메모리 기업의 실적 변동성을 낮추고 피크 이익에 적용되던 할인 요인을 완화할 수 있다"며 "단순한 사이클 호황이 아니라 이익의 지속성과 하방 방어력이 강화되고 있다는 점이 핵심"이라고 평가했다.</p> <p contents-hash="01265682b6e7c87a0891a77b9d92cdc7bf6d97ae88f9aaa45aa6c40a0918bb9d" dmcf-pid="xXOxfwTsyg" dmcf-ptype="general">가격이 안정화 되려면 공급 물량이 크게 늘어야 하지만 쉽지 않은 상황이다. 신규 팹 건설에는 수년이 걸리고 숙련 인력 부족과 인허가, 전력 인프라 확보 등이 생산능력 확대를 제약하고 있어서다.</p> <p contents-hash="56e8bb84592d90b46e72d977c5b31f4e6f2c7766b655b6a66b6d910066cb727a" dmcf-pid="yJ2yCBQ9Wo" dmcf-ptype="general">국내에서도 비슷한 움직임이 감지된다. 복수의 업계 관계자에 따르면 삼성전자도 올해 들어 AI 고객사를 중심으로 다수의 장기 메모리 공급 계약을 체결했으며 최근에도 다수의 협상을 진행한 것으로 전해졌다.</p> <address contents-hash="871d6aafc0ac1a23764246d8ac3353ac9d46c0c2e03731fae122881358577356" dmcf-pid="WiVWhbx2WL" dmcf-ptype="general">/박지은 기자<a href="mailto:qqji0516@inews24.com" target="_blank">(qqji0516@inews24.com)</a> </address> </section> </div> <p class="" data-translation="true">Copyright © 아이뉴스24. 무단전재 및 재배포 금지.</p> 관련자료 이전 축사 칸막이만 열면 행복해질까…"돼지 복지, 결국 사람 위한 것" 06-27 다음 [표지로 읽는 과학] 사탕수수 유전체 정밀 지도 최초 완성 06-27 댓글 0 등록된 댓글이 없습니다. 로그인한 회원만 댓글 등록이 가능합니다.
